每日参阅信息丨贵州资本市场发展参阅信息（2025年第79期 总第455期）
一、沪深交易所发布《上市公司证券发行上市审核规则（2025年4月修订）》。据《证券时报》报道，4月25日，沪深交易所分别发布《上市公司证券发行上市审核规则（2025年4月修订）》的通知。
本次修订的主要内容如下：一是适应性调整相关条款和表述。根据新《公司法》《上市公司证券发行注册管理办法》等上位法律法规的规定及修改内容，将“股东大会”调整为“股东会”，调整财务资助相关要求，删除“监事”的表述，删除股份减持的相关条款。二是压严压实中介机构责任。充分发挥现场督导把关作用，持续健全线上线下相结合的审核把关机制；把防范财务造假、欺诈发行摆在发行审核更加突出的位置，压严压实中介机构“看门人”责任，明确现场核验工作的重要性和必要性。三是强化自律监管手段。强化对中介机构违规行为的纪律处分力度，增加规定中介机构组织、指使、配合财务造假等违规情形的处分依据；将中介机构和相关责任人员暂不受理文件的期限上限提高至5年，充分落实从严监管要求；将存在累计两次不予受理情形的保荐人申报间隔期由3个月延长至6个月，新增现场检查、督导情形下主动撤回情形的申报间隔期为6个月。
二、北交所制定发布股份变动管理指引。据《上海证券报》报道，4月25日，北京证券交易所制定并发布了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第13号——股份变动管理》（下称《股份变动管理指引》），自发布之日起施行。
一是归并整合股份变动管理各项要求。明确了董事、高级管理人员买卖股份计划的通知义务，申报本人及其亲属持股变动情况等要求；明确了上市公司股票限售解限售、转让比例要求、敏感期交易等规定。二是规范特定股东增持行为。明确了增持股份行为规则的适用范围，规定持股30%以上股东及其一致行动人、控股股东、实际控制人于首次增持行为发生之日，应当披露股份增持公告，拟继续增持股份的，应披露增持计划、增持进展等。三是落实“刻度说”要求。明确5%、1%权益变动“刻度说”要求；简化股东权益被动变动的披露要求，如因上市公司回购社会公众股份并注销、向特定对象回购股份并注销等情形减少股本，导致股东权益被动变动时，由上市公司披露相关情况，股东原则上无需披露。四是对禁止内幕交易，大股东、董事、高级管理人员不得从事以本公司股票为标的证券的融资融券交易等规定进行重申；明确了上市公司对董事、高级管理人员股份变动的管理责任等。
三、两部门发文强化备案管理，加强会计师事务所证券服务业务全流程监管。据《证券日报》报道，会计师事务所为证券发行、上市、挂牌、交易等业务活动提供专业服务，对资本市场会计信息等发挥审计鉴证作用。4月25日，财政部、中国证监会对《会计师事务所从事证券服务业务备案管理办法》进行了修订并印发。
本次修订的主要内容包括三个方面。一是完善备案要求，加强对执业质量的关注引导。优化首次备案要求，提出会计师事务所从事证券服务业务首次备案的有关要求，引导会计师事务所加强一体化管理和质量管理，提升职业责任风险承担能力，强化信用约束。二是完善管理闭环，加强对会计师事务所从事证券服务业务的全流程监管。完善重大事项备案、年度备案要求，在首次备案基础上关注会计师事务所是否持续符合备案要求，增加注销、整改等管理流程，实现进出有序，并通过联合核验等方式提升监管有效性。三是加强同《中华人民共和国注册会计师法》等的衔接协调，对有关备案信息填报流程、备案材料模板以及文字表述等作了修改完善。
四、深圳：福田区建设耐心资本集聚生态。据《深圳特区报》报道，福田区打造香蜜湖国际风投创投街区、CVC创新中心、香蜜湖产融创新/上市加速器2.0、河套科技金融服务高地四大平台，为优质科技企业开展从天使投资到IPO上市的全周期赋能。率先打造香蜜湖国际风投创投街区，对标美国硅谷沙丘路，打造8栋特色专业楼宇，启用风投创投综合服务平台，承载监管助手、产融对接、行业集聚三大功能，汇聚海内外创新资本，管理规模超万亿元，占全市超五成。创新推出上市公司产业投资CVC创新中心，以“产融创新、协同发展”为服务理念，构建产业投资“1套标准+2个榜单+2个走稳+5个对接”服务体系，打造“专业服务+物理空间+产投联盟”于一体的产融创新CVC家园。香蜜湖产融创新/上市加速器2.0版本，运用“两大主体、两类资源”，成为集上市培育、培训辅导、产融对接、国际交流为一体的专业化综合服务平台，助力创新资本形成中心建设。河套科技金融服务高地，推出“河套金融服务日”品牌活动，打造集“政策发布、政策宣讲、产品推介、案例分享”政银企对接于一体的金融服务平台，为各类投资主体集聚发展提供优质资源与服务，推动产业与资本深度融合发展。
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