黑石集团总裁：应该重燃对房地产的热爱，过去12个月已投资300亿美元

11月18日至20日，由香港金融管理局举办的“2024年国际金融领袖投资峰会”在香港举行。

在11月19日举行的主峰会上，黑石集团总裁兼首席运营官乔纳森•格雷（Jonathan Gray）在“市场发展、投资趋势及机遇”的对话环节表示，应该重新燃起对房地产的热爱。过去12个月，黑石集团已经在这个领域投资了300亿美元，这反映了黑石对房地产领域非常有信心。

据黑石集团三季度财报，过去12个月，黑石集团总共投入的资金高达1230亿美元，被黑石集团董事长兼首席执行官苏世民形容“这是我们历史上最活跃的时期之一，这一投资额是上一年度同期的两倍”。

乔纳森•格雷认为，房地产的基本面其实相当不错，尤其是在物流和租赁住房领域，这也是黑石的投资重点。在这些领域，空置率仅为5%左右，即使在困难时期现金流仍持续增长，尽管增速有所放缓。

《每日经济新闻》记者注意到，11月20日有市场消息称，黑石集团正接近完成一项重大交易，以26亿美元的价格收购位于日本东京的西武办公大楼。

写字楼和商业地产也是黑石集团的关注重点。乔纳森•格雷补充道，在新冠疫情之后，写字楼领域面临很多挑战，但商业房地产市场总体上保持稳定。当然，资本成本大幅上升、基准利率上升、利差扩大，市场不免会受到冲击，资本化率或无杠杆收益率上升导致价值下降。回头看过去一年前，房地产市场的负面情绪达到了顶峰。 

“但从那时起，我们看到总借贷成本可能下降了35%甚至更多；CMBS（商业地产抵押贷款支持证券）市场重新开放，比一年前增长了四倍；交易活动正在回升，拍卖会上出现的竞标者增加了两三倍，这显然是积极的。从长远来看，房地产的供求关系也是如此，就比如仓库等新建筑项目减少了，新开工项目下降到80%，这为最终的复苏奠定了基础。”

乔纳森•格雷也表示，当下对投资者来说确实很难，因为市场上仍然有很多不利消息，他们已经遭受了损失，往往想等待完全明确的信号。但回顾上世纪90年代初的金融危机时期，在当时投资者看到了最佳回报时，仍然会感觉有不确定性，“我想说今天我们处于类似的时期，所以我们选择投资”。

在中国内地，黑石集团多出现在物流领域。去年市场曾传出黑石集团计划出售11个中国物流园区，但这一消息一直未被确认。而从龙地（DragonCor）官网平台看，其展示的物流园区数量与去年底相比也暂无变化。

龙地是黑石集团2018年设立的多元资产管理平台，主要专注于管理其在中国大陆的房地产投资组合，其业务主要是三个核心资产类别——仓储物流、长租公寓和商业办公。龙地官网显示，其目前在中国内地的19个城市管理有42个物流园区，总建筑面积超510万平方米。

值得一提的是，黑石集团在今年又加码了中国内地的物流资产。今年9月，东百集团（SH600693，股价3.59元，市值31.23亿元）公告称，东百集团及相关子公司与黑石集团关联基金旗下相关子公司就转让4家参股公司20%股权事项签署了正式《买卖协议》等相关协议，4家参股公司20%股权的交易价格合计为2.79亿元，采用现金方式支付。