每日参阅消息丨贵州资本市场发展参阅信息（2026年第59期 总第683期）
一、“重拳”持续严打财务造假，惩防并举筑牢资本市场防线。据《证券日报》报道，截至3月29日，年内23家公司披露了收到的财务造假罚单，合计罚款金额5.65亿元。近年来，监管部门对财务造假等重大违法行为持续从严、从重、从快处罚。行业专家表示，监管执法在从严追责的同时，愈发注重提升监管效率与治理实效。今年以来，监管部门在追究财务造假公司责任、坚持“首恶必究”的基础上，进一步强化“帮凶必打”，针对中介机构在履职过程中的故意或者严重疏忽，导致的帮助造假、把关不严等情况，以及公司上下游企业的虚构业务、资金循环类的协助造假都加强了监管和打击力度，实现全链条从严监管。
在上市公司及“关键少数”被处罚的同时，造假“帮凶”也被严惩。今年以来已有3家会计师事务所由于为上市公司提供的年报审计报告存在虚假记载，被地方证监局罚没合计1642.63万元。市场人士认为，这既清晰传递出监管部门从严压实中介机构“看门人”责任的明确信号，也标志着全链条追责、一体化打击已成为当前资本市场监管的常态。
二、上交所：“三重聚力”健全投融资相协调的资本市场功能。据《经济日报》报道，近日，上交所党委书记、理事长邱勇在出席活动时表示，站在“十五五”开局的新起点，上交所将始终坚持市场化、法治化、国际化的发展方向，以资本市场投融资综合改革为牵引，推动制度更加包容、适配，上市公司更加高效、绩优，市场运行更加稳健、更具韧性，金融与文化更加深度融合，并从三方面介绍了上交所深化资本市场投融资综合改革，培育中国特色金融文化的实践。
一是大力发挥股债融资优势，聚力服务新质生产力发展。近年来，上交所深化科创板改革、加强债券和REITs市场建设，更加精准有效服务新质生产力发展，为实体经济注入强劲动能。上交所积极支持上市公司通过并购重组提升核心竞争力，债券和REITs市场功能日益显现，更好推动盘活存量、做优增量。
二是着力构建“长钱长投”生态，聚力增强市场内在韧性。上交所坚持资产端与投资端协同发力，着力畅通中长期资金入市渠道，丰富投资产品供给，持续提升资产质量与投资者回报水平，加快形成“长钱长投”良好生态。一方面，上交所大力发展指数化投资，积极吸引中长期资金入市。另一方面，打造高质量上市公司群体，增强投资者获得感。
三是努力培育中国特色金融文化，聚力夯实市场发展根基。上交所大力倡导“理性投资、价值投资、长期投资”理念，发布《资本市场理性投资、价值投资、长期投资倡议》，培育理性投资生态，让尊重规律成为市场共识。同时，上交所以投资者为本，创建健全“交易所—会员—投资者”三级投资者教育保护机制。上交所大力弘扬“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”行业文化，引领行业机构把握文化建设正确方向，合力践行“五要五不”中国特色金融文化。
三、期现结合是补齐现货市场“短板”的关键。据《期货日报》报道，2026年以来，全球大宗商品市场持续动荡，国内现货交易市场长期存在的结构性矛盾进一步凸显。现货市场的痛点，为推动期货与现货深度融合、重塑市场生态开辟了一片广阔蓝海。行业专家表示，在期现结合的“点价交易”模式中，虽然现货端的实物依然需要交收，但价格已经通过期货盘面锁定，签约双方的风险通过期货市场进行了管理和缓释，合同违约的可能性大幅降低，同时双方可以选择在现货交易平台达成锚定期货的基差点价交易，进一步管理基差合同履约风险，保障双方权益。这种“双重约束”机制，极大地提升了贸易链条的履约刚性。
期现结合的深化，正倒逼现货市场向标准看齐。企业在进行贸易时，会自然地将手中的非标品与期货标准品进行对比，计算出合理的质量升贴水。这种“对标”过程，实际上推动了整个大宗商品流通领域的标准化革命。当越来越多的现货贸易可以锚定期货价格进行快速报价、快速成交，流通效率的提升便水到渠成，物流成本也随之降低。
四、宁夏：特色产业与金融深度融合，跑出资本赋能“加速度”。据《上海证券报》报道，近年来，宁夏在资本深度赋能产业发展方面不断破题，从资源依赖到技术驱动，从融资市场到投资市场，宁夏资本市场悄然换轨带来深刻变化，正在跑出资本赋能的“加速度”，并朝着特色产业与金融深度融合的方向跃迁。
从传统产业向清洁能源、高端制造等领域加速转型，创新驱动特征愈加明显，是宁夏上市公司扩容进程中的新变化。“十四五”期间，宁夏辖区新增上市公司4家，都来自特色农业、高端制造和清洁能源领域，并非来自传统优势产业，成为宁夏产业转型升级的一个缩影。同时，宁夏的传统产业上市公司也纷纷向新兴产业领域转型，向绿攻坚、向新突围的趋势明显增强。
“十四五”以来，围绕结构调整、转型升级和新旧动能转换，宁夏上市公司聚焦现代化工、清洁能源、高端制造、大数据、云计算、超导材料等多个领域，投资金额超2000亿元。另外，引导和支持私募基金投资宁夏项目249个，投资本金216.93亿元。“十四五”期间，宁夏辖区交易所市场股债融资合计213.5亿元，其中股权融资49.07亿元。
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